Интегрированный анализ кредитного качества заемщика

26-27 сентября     NEW!

 

Аннотация

В рамках курса рассматриваются ключевые практические моменты, связанные с анализом кредитного качества заемщиков из различных отраслей.
Анализируется широкий набор подходов и инструментов, применяемых при кредитных сделках: расчет финансовых коэффициентов, работа с финансовой моделью, мониторинг ковенант.

 

На кого рассчитан

  • Банковские работники (кредитные аналитики, клиентские менеджеры), специализирующиеся на кредитовании корпоративных клиентов.
  • Финансовые менеджеры корпораций, специализирующиеся на привлечении средств с рынков капитала и взаимодействующие с банками и инвесторами.
  • Инвесторы, активные на кредитных рынках.
  • Студенты MBA и аспиранты финансовых специальностей.

Цель

Участники должны понимать:

  • Как провести интегрированный анализ кредитного качества заемщика
  • На что необходимо обратить внимание при работе с финансовой моделью
  • Специфику финансовых/нефинансовых ковенант, прописанных в кредитном договоре
  • Как осуществлять мониторинг кредитного качества заемщика
  • Ознакомиться с основными задачами кредитного анализа корпоративных заемщиков
  • Изучить методы кредитного анализа и основные показатели операционной и финансовой деятельности заемщика
  • Использование интегрированного анализа кредитного качества заемщика при принятие решения о кредитовании
  • Освоить методы оценки банковских рисков корпоративного кредитования

 

Содержание

I. Введение и ключевые понятия

  • анализ финансовой отчетности, зависимость процентных ставок от кредитного качества заемщика, отраслевые особенности.
  • понятие отраслевого анализа; стратегическая важность ключевых экономических характеристик отрасли; методы отраслевого анализа (SWOT).

Введение в кредитный анализ:

  • Цели деятельности компании. Оценка качества управления бизнесом заемщика. Ключевые финансовые и нефинансовые показатели деятельности. Показатели для кредиторов, инвесторов и менеджеров.
  • Информационная база анализа кредитоспособности заемщика: бухгалтерская отчетность, управленческая отчетность, нефинансовая информация. Состав и структура отчетности по МСФО.
  • Базовые принципы и подходы к финансовому анализу заемщика.
  • Анализ отчетности; баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств – основа для финансового анализа и оценки кредитного риска;
  • Финансовые показатели, используемые в оценке кредитоспособности клиентов коммерческого банка: коэффициенты ликвидности, структуры капитала, деловой активности, рентабельности инвестированного и собственного капитала, рентабельности продаж, рентабельности активов.
  • Анализ денежного потока заемщика. Статьи притока и оттока денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности; сбалансированность денежного потока.
  • Леверидж, как характеристика экономического потенциала предприятия.
  • Условно-постоянные и переменные затраты и их влияние на уровень операционного и финансового левериджа. запас финансовой прочности.

 

2. Основные показатели кредитного качества

  • коэффициент долговой нагрузки (долг/EBITDA), показатель финансового рычага (долг/собственный капитал), коэффициент покрытия процентов (EBITDA/проценты)

3. Работа с финансовой моделью

  • структура модели, используемые данные, моделирование различных сценариев.

4. Кредитные рейтинги

  • обзор кредитных рейтингов и процесса их получения, зависимость процентных ставок от кредитных рейтингов заемщика.

5. Финансовые ковенанты

  • обзор стандартных финансовых ковенант, описание ковенант в кредитном договоре, тестирование выполнения заемщиком финансовых ковенант.

6. Нефинансовые ковенанты

  • роль нефинансовых ковенант в оценке кредитного качества заемщика, анализ используемых в кредитных сделках нефинансовых ковенант.

7. Интегрированный взгляд на кредитное качество заемщика

  • составление итогового отчета, выявление ключевых рисков и тенденций, benchmarking, мониторинг кредитного качества.

8. Управление кредитным риском в банке

  • Принципы и система управления кредитным риском в коммерческом банке.
  • Факторы кредитного риска.
  • Структурирование кредитов.
  • Методика проведения экспертной оценки риска заемщика (кейс-стади).

 

Case study: рассматривается сквозной пример с кредитным портфелем банка.

 

Case studies: рассматриваются примеры оценки различных показателей кредитного качества заемщика, применяемые при работе над кредитными сделками.

 

Практические задания:

  • Расчет основных показателей долговой нагрузки.
  • Пример расчета финансовых ковенант, прописанных в кредитном договоре.
  • Выявление основных кредитных рисков заемщика.

Проводит

Консультант МФБЦ, к.э.н., имеет большой опыт работы в ведущих международных банках (Raiffeisenbank, Citigroup, Societe Generale), специализируясь на сделках по привлечению финансирования с рынков капитала для крупнейших российских корпораций и банков. За последние несколько лет принял участие в реализации более 50 сделок, включая синдицированные кредиты, еврооблигации, рублевые облигации.

Имеет  аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам серии 1.0 и 5.0., имеет ряд публикаций в научных и аналитических журналах.

Имеет диплом с особым отличием программы Executive MBA Школы менеджмента Университета Антверпена и Института бизнеса и делового администрирования

 

 

Режим  работы:  8 ак.ч.; с 17.00

Стоимость: 14,0 тыс.руб. НДС не облагается

Место проведения: Москва, Ленинградский проспект, д. 55

 

Выдается сертификат установленного образца
 МФБЦ оставляет за собой право внесения оперативных изменений в программу и замены консультантов

Для заявок: тел.(495) 769-52-30;  (916) 166-22-14; факс (499) 943-98-41

e-mail: seminar@ifbsm.ru